工(gōng)程機(jī)械：城(chéng)市(shì)化建設帶來新的旺盛需求：

 混凝土(tǔ)機(jī)械有良好商機(jī)

　　對商品混凝土(tǔ)的未來産量作精确預測是極其困難的，然而這對于我們判斷混凝土(tǔ)機(jī)械的需求又(yòu)是非常必要的，為(wèi)此我們嘗試利用水(shuǐ)泥散裝率目标來間接推導商品混凝土(tǔ)的需求量。

　　我們的邏輯是：水(shuǐ)泥散裝率的提高(gāo)主要通(tōng)過商品混凝土(tǔ)的發展來實現，因此可以通(tōng)過散裝水(shuǐ)泥産量增量和商品混凝土(tǔ)對其的貢獻率來推算(suàn)商品混凝土(tǔ)産量的增量，從(cóng)而了解商品混凝土(tǔ)的未來需求。

　　商務部最新制定的散裝水(shuǐ)泥目标：2010年(nián)水(shuǐ)泥散裝率達到(dào)60%；農村(cūn)散裝水(shuǐ)泥供應能(néng)力實現8000萬噸；在全國(guó)中心城(chéng)市(shì)全面禁止現場攪拌砂漿後，增加散裝水(shuǐ)泥用量1億噸以上(shàng)。

　　據中經網統計，2007年(nián)1-10月(yuè)我國(guó)水(shuǐ)泥産量為(wèi)11億噸，同比增長(cháng)14.2%，預計全年(nián)水(shuǐ)泥産量将超過13億噸。根據國(guó)金建材行業(yè)研究員(yuán)預測，2010年(nián)我國(guó)水(shuǐ)泥産量将達到(dào)16億噸。

　　一(yī)般而言我國(guó)生(shēng)産每立方米商品混凝土(tǔ)平均需要300公斤水(shuǐ)泥，2007年(nián)6.1億立方商品混凝土(tǔ)約使用1.8億噸水(shuǐ)泥，較上(shàng)年(nián)增加約4000萬噸；2007年(nián)我國(guó)散裝水(shuǐ)泥産量預計約5.4億噸，較2006年(nián)增加7300萬噸，因此商品混凝土(tǔ)對散裝水(shuǐ)泥增量的貢獻率為(wèi)54.8%。

　　如果實現上(shàng)述目标，我國(guó)2010年(nián)散裝水(shuǐ)泥供應量将達到(dào)9.6億噸，扣除發展預拌砂漿所帶來的1億噸增量，則散裝水(shuǐ)泥供應量較2007年(nián)的5.4億噸增加約3.2億噸，假設在這此期間商品混凝土(tǔ)對散裝水(shuǐ)泥增量的貢獻率為(wèi)50%，則2010年(nián)商品混凝土(tǔ)産量将較2007年(nián)的1.8億噸增加1.6億噸，年(nián)複合增長(cháng)率為(wèi)23.3%。

　　雖然以上(shàng)僅是邏輯推理，但從(cóng)商品混凝土(tǔ)和房地産市(shì)場實際情況看(kàn)，我們認為(wèi)關于商品混凝土(tǔ)産量增長(cháng)率的推論是能(néng)夠得到(dào)支持的。

　　商品混凝土(tǔ)的需求量與房地産市(shì)場上(shàng)商品房的開(kāi)發是密切相(xiàng)關的，通(tōng)過1992年(nián)以來商品混凝土(tǔ)産量增速和商品房新開(kāi)工(gōng)及施工(gōng)面積增速的比較，可以發現彼此之間有明顯的正相(xiàng)關性。2000至2007年(nián)，商品混凝土(tǔ)産量的複合增長(cháng)率為(wèi)35.4%，商品房新開(kāi)工(gōng)面積和施工(gōng)面積的複合增長(cháng)率分别為(wèi)18.9%和20.7%，由于水(shuǐ)泥散裝率的不斷提高(gāo)，我們認為(wèi)商品混凝土(tǔ)産量增速将維持高(gāo)于商品房開(kāi)發面積增速的态勢。

　　在商品房開(kāi)發面積中，住宅約占到(dào)80%，2006年(nián)我國(guó)城(chéng)市(shì)人均住宅建築面積在27平米，而建設部的小(xiǎo)康标準為(wèi)人均35平米；同時我國(guó)的城(chéng)鎮化進程仍在進行，這些因素共同決定了商品房的開(kāi)發面積仍将持續增長(cháng)。

混凝土(tǔ)機(jī)械市(shì)場現狀

　　我們關注的混凝土(tǔ)機(jī)械主要指混凝土(tǔ)泵（拖泵、車載泵）、泵車、攪拌車和攪拌站等4類産品，根據工(gōng)程機(jī)械行業(yè)協會(huì)的曆年(nián)統計數據，這些産品的市(shì)場需求總體随著(zhe)商品混凝土(tǔ)使用量的不斷增長(cháng)而增加。

　　混凝土(tǔ)機(jī)械的市(shì)場集中度普遍較高(gāo)，前8家企業(yè)的市(shì)場占有率都在80%以上(shàng)，我們認為(wèi)這有利于行業(yè)整體的良性發展。

　　2007年(nián)上(shàng)述混凝土(tǔ)機(jī)械産品銷量依然保持較快增長(cháng)，預計泵車銷量可達到(dào)約3100輛，同比增長(cháng)60%；混凝土(tǔ)泵銷量達到(dào)約5000台，同比增長(cháng)45%；攪拌車銷量約6600輛，同比增長(cháng)30%；攪拌站銷量約2300台，增長(cháng)16%。

　　我們注意到(dào)2005年(nián)雖然商品混凝土(tǔ)産量保持增長(cháng)，但混凝土(tǔ)機(jī)械的銷量出現了下(xià)滑。主要原因是受當時宏觀調控影響，土(tǔ)地開(kāi)發和信貸被嚴格控制，建築業(yè)投資下(xià)降，而混凝土(tǔ)機(jī)械産品單價較高(gāo)，受調控影響較大，因此總體銷量下(xià)降，但在2006年(nián)調控趨緩後很快就(jiù)爆發式增長(cháng)。

未來需求将穩定增長(cháng)

　　由于2004年(nián)的宏觀調控緣于經濟過熱導緻“煤電(diàn)油運”出現了全面緊張，并且調控措施以行政手段為(wèi)主，而目前的經濟并未産生(shēng)像2004年(nián)那樣的情形，因此我們堅持認為(wèi)當前的宏觀調控隻是以結構調整為(wèi)主，主要采用市(shì)場化手段，整個(gè)混凝土(tǔ)機(jī)械市(shì)場仍将保持正常增長(cháng)，不緻出現2005年(nián)調控所造成的局面。

　　混凝土(tǔ)機(jī)械需求來自(zì)新增需求和更新需求，前者與商品混凝土(tǔ)産量增量有關，後者與保有量有關。在工(gōng)程機(jī)械協會(huì)統計基礎上(shàng)，我們預計2007年(nián)國(guó)内混凝土(tǔ)機(jī)械的保有量分别為(wèi)泵車約9000輛，混凝土(tǔ)泵4萬台，攪拌車4.5萬輛，攪拌站1萬台。

　　我們看(kàn)好2010年(nián)前混凝土(tǔ)機(jī)械市(shì)場的發展，預計2008年(nián)泵車的銷量同比增長(cháng)30%，達到(dào)3900輛；混凝土(tǔ)泵和攪拌車銷量分别為(wèi)6250台和8000輛；同比分别增長(cháng)25%和21%；由于我們估計目前攪拌站的混凝土(tǔ)生(shēng)産能(néng)力已超過12億立方米，遠(yuǎn)高(gāo)于實際需求，因此攪拌站的需求增幅較低(dī)，預計銷量約2400台，增長(cháng)5%。

　　工(gōng)程起重機(jī)受益于城(chéng)市(shì)化和海外市(shì)場

　　工(gōng)程起重機(jī)主要包括移動式起重機(jī)和塔式起重機(jī)，其中移動式起重機(jī)又(yòu)可以細分為(wèi)随車起重機(jī)、汽車起重機(jī)、越野輪胎起重機(jī)、全路(lù)面起重機(jī)和履帶式起重機(jī)，前四類移動起重機(jī)又(yòu)可以稱為(wèi)輪式起重機(jī)。

　　受價格和技(jì)術(shù)因素影響，越野輪胎起重機(jī)和全路(lù)面起重機(jī)在我國(guó)銷量較小(xiǎo)，行業(yè)協會(huì)在統計時把它們都歸入汽車起重機(jī)範圍内。

　　按銷量構成，汽車起重機(jī)占到(dào)我國(guó)移動起重機(jī)的80%。2006年(nián)我國(guó)汽車起重機(jī)銷量為(wèi)14465台，同比增長(cháng)31.4%；預計2007年(nián)汽車起重機(jī)銷量将達到(dào)19200台，同比增長(cháng)32.7%。

移動起重機(jī)：仍将增長(cháng)

　　2006年(nián)我國(guó)随車起重機(jī)銷量2591台，同比增長(cháng)46.5%；履帶式起重機(jī)銷量為(wèi)500台，同比增長(cháng)110.9%。預計2007年(nián)随車起重機(jī)和履帶式起重機(jī)銷量分别為(wèi)3800台和900台，同比分别增長(cháng)46.7%和80%。

　　汽車起重機(jī)的市(shì)場集中度很高(gāo)，2006年(nián)徐重和中聯浦沅兩者市(shì)場占有率達到(dào)69.8%，而前5家企業(yè)的市(shì)場占有率達到(dào)93.3%。

　　履帶起重機(jī)主要生(shēng)産企業(yè)為(wèi)撫挖、徐重、三一(yī)和中聯，2006年(nián)4家合計占市(shì)場份額達99.2%。

　　城(chéng)市(shì)化、重化工(gōng)化、海外市(shì)場共同拉動移動式起重機(jī)需求持續增長(cháng)。

　　移動式起重機(jī)應用領域廣泛，電(diàn)力、港口、水(shuǐ)利、橋隧、石化、冶金和建築行業(yè)的吊裝作業(yè)都離不開(kāi)它，因此移動式起重機(jī)的需求與基礎設施、重工(gōng)業(yè)和房地産投資是緊密相(xiàng)關的，其周期性在工(gōng)程機(jī)械産品中屬于較弱的。

　　由于我國(guó)正在進行的城(chéng)市(shì)化和重化工(gōng)化進程決定了上(shàng)述投資在較長(cháng)時間内都将保持較快增長(cháng)，并且人力成本不斷升高(gāo)時期的重化工(gōng)化在某種意義上(shàng)也可以說是設備化，因此我們有理由認為(wèi)移動式起重機(jī)的需求也将會(huì)持續增長(cháng)。

　　從(cóng)1999年(nián)起，在積極财政政策和中國(guó)開(kāi)始重化工(gōng)化進程後，除了2005年(nián)因受行政化宏觀調控影響銷量下(xià)滑外，其餘年(nián)份汽車起重機(jī)的銷量都保持了增長(cháng)，1999至2007年(nián)的複合增長(cháng)率為(wèi)25.4%，略高(gāo)于同期固定資産投資的23.0%。

　　重化工(gōng)化對汽車起重機(jī)帶來的另一(yī)個(gè)影響就(jiù)是大型化趨勢逐漸明顯，這意味著(zhe)汽車起重機(jī)的平均單價也在不斷提升，導緻銷售收入增幅高(gāo)于銷量增幅。

　　由于煉油、石化、化工(gōng)、核電(diàn)和風電(diàn)等能(néng)源項目及大型市(shì)政建設的快速發展，刺激了大型設備吊裝市(shì)場，極大地拉動了履帶式起重機(jī)的需求。2004年(nián)以前，我國(guó)中大噸位履帶式起重機(jī)還(hái)依靠進口，近年(nián)來經過國(guó)内企業(yè)的努力，産品性能(néng)迅速接近國(guó)際同類産品水(shuǐ)平，使得進口量在國(guó)内需求大幅增長(cháng)的同時卻明顯減少。

　　此外，我國(guó)的汽車起重機(jī)還(hái)具有較大的出口潛力。

　　由于國(guó)情不同，歐洲、美國(guó)和日本的移動起重機(jī)市(shì)場結構與我國(guó)有很大區别：歐洲的移動式起重機(jī)市(shì)場以價格昂貴的全路(lù)面起重機(jī)和大噸位履帶式起重機(jī)為(wèi)主，美國(guó)以随車起重機(jī)、全路(lù)面起重機(jī)和越野輪胎起重機(jī)為(wèi)主；而日本是以随車起重機(jī)和越野輪胎起重機(jī)為(wèi)主。這些世界上(shàng)最主要的移動式起重機(jī)生(shēng)産地區都較少發展汽車起重機(jī)。相(xiàng)比之下(xià)，我國(guó)的汽車起重機(jī)比較符合發展中國(guó)家的需求特點，因此面臨著(zhe)較好的海外需求。

　　2007年(nián)1－9月(yuè)，我國(guó)出口汽車起重機(jī)2,847台，同比增長(cháng)205.8%，出口量占同期銷量的19.5%；而進口量僅為(wèi)34台，同比減少17.1%。由于我國(guó)汽車起重機(jī)具有填補國(guó)外市(shì)場空白(bái)的作用，我們預計出口快速增長(cháng)的趨勢仍可持續。

　　由于預測未來兩年(nián)我國(guó)的城(chéng)鎮固定資産投資增速仍将保持20%以上(shàng)，結合以上(shàng)分析，所以我們認為(wèi)2008和2009年(nián)移動起重機(jī)需求将繼續較快增長(cháng)，預計銷量增速保持在25%，而行業(yè)的收入增幅将高(gāo)于25%。

塔式起重機(jī)：競争激烈

　　塔式起重機(jī)屬于固定式起重機(jī)，應用範圍局限于建築市(shì)場，同時産品技(jì)術(shù)含量相(xiàng)對較低(dī)，進入壁壘不高(gāo)，因此業(yè)内中小(xiǎo)型企業(yè)遍地開(kāi)花，産能(néng)嚴重過剩，産品價格受到(dào)沖擊，市(shì)場競争過于激烈。

　　根據工(gōng)程機(jī)械工(gōng)業(yè)協會(huì)的不完全統計，2006年(nián)國(guó)内塔式起重機(jī)銷量為(wèi)12025台，同比減少5.3%，預計2007年(nián)銷量增長(cháng)10%，達到(dào)13228台。

　　由于塔式起重機(jī)多(duō)數為(wèi)低(dī)端産品，生(shēng)産和競争無序，我們認為(wèi)未來其銷量将保持在目前水(shuǐ)平，難以大幅增長(cháng)。中聯重科(行情股吧(ba))等大型企業(yè)的塔機(jī)産品發展将主要定位中高(gāo)端市(shì)場，并加強海外出口。

水(shuǐ)泥散裝化帶來機(jī)會(huì)

　　混凝土(tǔ)機(jī)械主要用于生(shēng)産和輸送商品（預拌）混凝土(tǔ)，因此其需求與商品混凝土(tǔ)的使用息息相(xiàng)關，要把握混凝土(tǔ)機(jī)械行業(yè)的發展趨勢就(jiù)必須了解商品混凝土(tǔ)市(shì)場。

　　目前業(yè)内在研究商品混凝土(tǔ)市(shì)場時，多(duō)數觀點局限于商品混凝土(tǔ)的需求動力來自(zì)替代現場攪拌混凝土(tǔ)，由于缺乏數據支持，上(shàng)述研究尚不足以定量地說明商品混凝土(tǔ)的發展趨勢。而我們經過仔細分析後，認為(wèi)推廣商品混凝土(tǔ)實質是政府從(cóng)節能(néng)環保角度出發，為(wèi)??此研究商品混凝土(tǔ)市(shì)場，應該先從(cóng)水(shuǐ)泥散裝化著(zhe)手。

泥散裝化有利環保節能(néng)

　　散裝水(shuǐ)泥，是指水(shuǐ)泥生(shēng)産企業(yè)對産成品不使用紙(zhǐ)袋或其它包裝袋，直接通(tōng)過專用設備或容器(qì)出廠、運輸、儲存和使用的水(shuǐ)泥。水(shuǐ)泥由傳統袋裝到(dào)現代散裝的發展，不僅僅是包裝方式上(shàng)的改變，更重要的是節省了包裝鏈條上(shàng)的一(yī)切資源、能(néng)源消耗。

　　根據科學測算(suàn)，每使用1萬噸散裝水(shuǐ)泥比使用袋裝水(shuǐ)泥可減少水(shuǐ)泥損耗450噸、節約包裝用紙(zhǐ)60噸（折合優質木(mù)材330立方米）、節約煤炭78噸、節約水(shuǐ)資源1.2萬立方米、節約電(diàn)力7.2萬千瓦時、節約燒堿22噸和面紗4噸。

　　散裝水(shuǐ)泥減少污染物(wù)排放(fàng)，環境效益突出。散裝水(shuǐ)泥的生(shēng)産、運輸、儲存、使用都在密封的環境中作業(yè)，實現了全程機(jī)械化、自(zì)動化操作。據測算(suàn)，與袋裝水(shuǐ)泥相(xiàng)比，每使用1噸散裝水(shuǐ)泥可減少粉塵排放(fàng)4.2公斤。

　　散裝水(shuǐ)泥生(shēng)産技(jì)術(shù)要求高(gāo)，質量好，在運輸、儲存過程中不易變質，它的集中使用促進了以工(gōng)廠化方式生(shēng)産預拌混凝土(tǔ)和預拌砂漿。新型預拌混凝土(tǔ)、預拌砂漿采用計算(suàn)機(jī)程序控制成分配比，形成可追溯的質量保證體系，有利于保證建築物(wù)質量安全。預拌混凝土(tǔ)和預拌砂漿工(gōng)廠化生(shēng)産方式又(yòu)帶動了固體廢棄物(wù)的再利用。如每立方米預拌混凝土(tǔ)可綜合利用粉煤灰80至100公斤，還(hái)可利用尾礦廢石、鋼渣、礦渣等固體廢棄物(wù)制成人工(gōng)砂來替代天然砂。

　　正因為(wèi)散裝水(shuǐ)泥相(xiàng)比袋裝水(shuǐ)泥具有巨大的社會(huì)和經濟效益優勢，因此我國(guó)政府才不遺餘力地推廣水(shuǐ)泥散裝化，并于1994年(nián)專門(mén)成立了中國(guó)散裝水(shuǐ)泥推廣發展協會(huì)。

商品混凝土(tǔ)的優勢

　　混凝土(tǔ)是把水(shuǐ)泥、砂、石等物(wù)料和水(shuǐ)按一(yī)定比例配合，經攪拌後形成的一(yī)種建築材料。混凝土(tǔ)廣泛用于商業(yè)建築、民(mín)用住宅、交通(tōng)基礎設施建設等，按照(zhào)施工(gōng)的方式不同，混凝土(tǔ)可分為(wèi)三大類，即：預拌混凝土(tǔ)(商品混凝土(tǔ))、預制混凝土(tǔ)與現場攪拌施工(gōng)用混凝土(tǔ)。

　　預拌混凝：也稱商品混凝土(tǔ)，是将混凝土(tǔ)的原料在特定的混凝土(tǔ)攪拌站進行生(shēng)産，然後在短時間内通(tōng)過專用的混凝土(tǔ)運輸車運送到(dào)施工(gōng)現場進行現場澆築。

　　預制混凝土(tǔ)：将混凝土(tǔ)在工(gōng)廠進行澆築，待凝固成型形成結構件(jiàn)後運到(dào)施工(gōng)現場，預制混凝土(tǔ)不在施工(gōng)現場進行澆築。

　　現場攪拌混凝土(tǔ)：調和混凝土(tǔ)原料，在施工(gōng)現場拌制混凝土(tǔ)，然後進行現場澆築。

　　商品混凝土(tǔ)比現場攪拌混凝土(tǔ)具有全方位的優勢：

　　可以采用大規模的機(jī)械化澆築，提高(gāo)效率，減輕勞動強度；

　　可以進行大規模生(shēng)産，混凝土(tǔ)均勻性好，且可以生(shēng)産不同規格的混凝土(tǔ)；

　　可以減少水(shuǐ)泥、砂石等的浪費(fèi)，同時在制造、運輸、澆築過程中一(yī)直處于封閉狀态，減少了環境污染。

　　商品混凝土(tǔ)比預制混凝土(tǔ)在房屋建築上(shàng)具有絕對的優勢：

　　商品混凝土(tǔ)在現場澆築成型，因此相(xiàng)對于預制混凝土(tǔ)跨度更大、結構更牢固、且裂縫少。目前我國(guó)無論是鋼筋混凝土(tǔ)還(hái)是混凝土(tǔ)類型的房屋，地基、框架結構等全部采用商品混凝土(tǔ)；

　　在大型橋梁等大跨度的交通(tōng)設施中商品混凝土(tǔ)也具有相(xiàng)當的優勢；

　　在鐵路(lù)的路(lù)基、高(gāo)架橋梁闆等建築采用預制混凝土(tǔ)結構件(jiàn)，可以縮短施工(gōng)周期、提高(gāo)施工(gōng)的經濟性。

　　提高(gāo)水(shuǐ)泥散裝率是目的

　　“為(wèi)節約資源，保護環境.......發展預拌混凝土(tǔ)和幹混砂漿是發展散裝水(shuǐ)泥的重要途徑。各地區應當采取措施，鼓勵發展預拌混凝土(tǔ)和幹混砂漿，将限期禁止在城(chéng)市(shì)城(chéng)區現場攪拌混凝土(tǔ)納入工(gōng)作日程。”

　　“北(běi)京等124個(gè)城(chéng)市(shì)城(chéng)區從(cóng)2003年(nián)12月(yuè)31日起禁止現場攪拌混凝土(tǔ)，其他省（自(zì)治區）轄市(shì)從(cóng)2005年(nián)12月(yuè)31日起禁止現場攪拌混凝土(tǔ)。……”

　　作為(wèi)對上(shàng)述文件(jiàn)的補充，2004年(nián)商務部等7部委又(yòu)發布了《散裝水(shuǐ)泥管理辦法》(5号令)，以進一(yī)步推進預拌混凝土(tǔ)和預拌砂漿的發展。

　　2007年(nián)，商務部等6部門(mén)又(yòu)發布《關于在部分城(chéng)市(shì)限期禁止現場攪拌砂漿工(gōng)作的通(tōng)知》（商改發[2007]205号），以進一(yī)步提高(gāo)水(shuǐ)泥散裝率。文中要求北(běi)京、上(shàng)海等127個(gè)中心城(chéng)市(shì)在3年(nián)時間内，分期分批開(kāi)展在施工(gōng)現場禁止使用水(shuǐ)泥攪拌砂漿工(gōng)作，建設工(gōng)程施工(gōng)項目中推廣使用預拌砂漿。其中北(běi)京、上(shàng)海等10個(gè)城(chéng)市(shì)将于2007年(nián)9月(yuè)1日率先啓動這項工(gōng)作。

　　由此可以明确看(kàn)出，政府禁止現場攪拌混凝土(tǔ)以發展商品混凝土(tǔ)是手段，而提高(gāo)水(shuǐ)泥散裝率是目的。而這将給混凝土(tǔ)機(jī)械的發展提供良好的機(jī)會(huì)。